الفرق بين الأسهم ، خيارات و خيارات مؤشر

الفرق بين الخيارات والعقود المستقبلية تحديا كافيا للحصول على معظم المستثمرين العاديين للتقدم من وضع أموالهم في 401 (ك) ق لشراء الأسهم الفردية. ليس فقط أسعار هذا الأخير تتقلب أكثر، ولكن الاستثمار في الأسهم الفردية يعني فصل نفسه عن الحكمة الجماعية وحركات السوق. إذا فقدت 5 في صندوق الاستثمار المشترك، مهلا، لهم فواصل. خسر 40 على سهم واحد، و إيتل تجعلك تسأل عن قرارك لشراء الأسهم في المقام الأول، ثم بيع في حالة من الذعر، ثم شراء بخجل في صندوق مشترك مع ما تبقى. ولكن الملايين من الناس يستثمرون في المخزونات الفردية بنجاح، مع أخذ الوقت الكافي للتفحص من خلال البيانات المالية. التعرف على القيمة، ومن ثم التحلي بالصبر. بالنسبة لأولئك الذين يفهمون حقا كيفية الاستثمار في الأسهم بالطريقة الصحيحة، طبيعتها الطبيعية الوحيدة لتريد معرفة المزيد. والاستفادة من النفوذ. كالمعتاد، والسوق هو خطوة واحدة إلى الأمام منا، وذلك بفضل اختراع الخيارات والعقود الآجلة. والأوراق المالية من المستوى الثاني التي تنبع من الأسهم والسلع العادية، والتي يمكن جذب المستثمرين من خلال تقديم إمكانات لعوائد كبيرة. الخيار هو عقد يحدد السعر الذي يمكنك شراء أو بيع مخزون معين لفي وقت لاحق. خيارات لشراء الأسهم (خيارات المكالمة، أو ببساطة يدعو) تختلف كثيرا من خيارات لبيع الأسهم (وضع الخيارات، أو يضع) أن كل منهم يستحق تفسير الخاصة بهم. المكالمة هي الحق في شراء أسهم بسعر محدد خلال فترة معينة على الطريق، بغض النظر عن ما يحدث من الأسهم أن يكون التداول في ذلك الوقت. على سبيل المثال، قد تكون هناك خيارات الاتصال للمخزون شيز، كل خيار يسمح لك لشراء حصة من شيز في 100. إذا شيز ثم يتداول ل، ويقول 120 في أي وقت قبل انتهاء صلاحيته (على افتراض الخيار الأمريكي)، يمكنك شراء سهم ل 100، ثم بيعها كل لربح 20. الحق في القيام بذلك يأتي مع السعر، وبطبيعة الحال، وإذا كنت ترغب في شراء الخيارات المذكورة اليوم، فإنها قد تبيع لمدة 4 أو نحو ذلك. بعض جزء صغير من سعر الأسهم. ماذا لو كان شيز يتداول لأقل من 100 بحلول الوقت الذي يمكنك فيه ممارسة الخيارات حسنا، بالضبط ما هو رأيك: خياراتك لا قيمة لها، كنت أهدر أموالك، ويمكنك إما المحاولة مرة أخرى أو الذهاب الزحف مرة أخرى إلى عالم صناديق الاستثمار المشترك . أما بالنسبة لوضع. يمكنك ربما تخمين أنه ينقل الحق في بيع شيز بسعر محدد سلفا في وقت لاحق. وبعبارة أخرى، كنت تأمل (أو على الأقل لا ينكسر ذلك) سعر السهم سوف تقع. إذا كنت تملك وضع التي تسمح لك لبيع شيز في 100، وسعر شيز ينخفض ​​إلى 80 قبل انتهاء الخيار، ستحصل على 20 (تجاهل قسط المدفوعة) من تداول الخيار. بوتس هي شكل من أشكال التأمين، مما يوفر لك من احتمال الخسارة الكارثية. إذا شيز يحدث أن يكون التداول لأكثر من 100 في الوقت الذي ينضج وضعت، لا الجلد من أنفك. لم يكن لديك لممارسة الخيارات. ثاتس لماذا هم دعا الخيارات. بدلا من ذلك، يمكنك نفرح في إدراك أن الأسهم الخاصة بك تقدر، نأمل من قبل أكثر من سعر وضع. ما هو المستقبل أكثر رسميا عقد الآجلة، والمستقبل هو عقد لبيع سلعة شراء في وقت لاحق، وبسعر متفق عليه في وقت مبكر. مثل الخيارات، العقود الآجلة هي شكل من أشكال التأمين. إن مشتري المستقبل يفضل أن يأخذ الطائر في يده بسعر مضمون اليوم، بدلا من إمكانية اثنين (أو صفر) في الأدغال في وقت لاحق. العقود الآجلة نشأت في الزراعة. يقول القمح المتداول تاريخيا لحوالي 7 بوشل. كنت مزارع القذرة، ويمكنك أن تتذكر قبل بضع سنوات عندما انخفض أسفل من السوق وانخفض السعر إلى 5. وخوفا من أن يحدث ذلك مرة أخرى، تجد وسيط الذي يعد لشراء حصاد كامل الخاص بك، وبمجرد أن يأتي في، ل 6.75 بوشل. ما هو عظيم، ولكن ربما كنت بكل سرور تأخذ العرض خوفا من انخفاض سعر كبير آخر. (إذا كان يكلفك، على سبيل المثال، 5.25 لزراعة كل ما يعادل بوشل، ثم الموافقة على سعر العقود الآجلة 6.75 يمكن أن يوفر لكم جيدا من الإفلاس). من وجهة نظر الوسطاء، والفكرة هي قفل في سعر 6.75 في حال ارتفاع الأسعار بما يتجاوز المتوسط ​​التاريخي. إذا زاد الطلب على القمح الصلب إلى النقطة التي يمكن للمزارعين فيها تحصيل 8 أو 9 بوشل، فإن الوسيط سيحقق أرباحا بمجرد إغلاق العقود الآجلة وانه يستطيع بيع القمح الذي اشترى بأسعار أقل من السوق. في حالة سقوط السعر، سيخسر الوسيط المال. يقوم المزارع بتحويل المخاطر إلى الوسيط، ويحمي نفسه في الوقت نفسه من انخفاض الأسعار بينما يغادر الفرصة للربح من أعلى الأسعار. ومنذ نشأتها الأصلية، شملت العقود الآجلة المزيد والمزيد من قطاعات الاقتصاد. الطاقة الأولى (مثل النفط والغاز)، ثم المعادن الثمينة. وبالتالي فإن أسعار العقود الآجلة للغاز الطبيعي لبضعة أشهر يمكن أن تختلف من 1 إلى 2 من الأسعار الحالية. بما يكفي لجعل فرقا كبيرا على حد سواء البائع والمشتري عندما هوامش صغيرة. وفي السنوات الأخيرة، أصبحت العقود الآجلة مرتبطة بأوراق مالية غير ملموسة مثل العملات ومؤشرات الأسهم. الرهان أن اليورو سيكون يستحق الكثير من الدولارات، التقليل من بضعة سنتات، وأنه يمكن أن يعني الملايين إلى بيت القصيد مع أي مزارع ناقص المخاطر أو عامل منجم النحاس لقلق نفسك مع. وقد ذهب سوق العقود الآجلة من التبادل التأميني المحافظ إلى شيء أقرب إلى تشبه طاولة القمار. والفرق الآخر بين العقود الآجلة والخيارات هو أن المستقبل هو الحق والالتزام. عندما يحين الوقت، أنت ملزم قانونا لبيع أو شراء السلع الأساسية. التعرض يمكن أن يكون مذهل. حساب خاطئ على عرض العقود الآجلة 6.75 للبوشل فقط أن يكون سعرها تحت دولار ويمكن أن يمسح وسيط بها. وينبغي أن يكون واضحا في هذه المرحلة أنه لا الخيارات ولا الاستثمارات الآجلة هي للنيوفيت. ولكن في حين أن كلا منهما ينطوي على خطر من الجانب السلبي، خيارات الاستثمار لديها أقل. لا یتعین علی مستثمر الخیارات أبدا أن یخسر أکثر من سعر الخیار. وعلاوة على ذلك، فإن مستثمري العقود الآجلة يعمل عادة على نطاق مؤسسي كبير. كفرد، إيتل يكون من الصعب بالنسبة لك للعثور على غرب تكساس الوسيط النفط الخام المورد على استعداد لبيع لكم إمداداته في وقت واحد. ويتم ذلك معظم الاستثمارات الآجلة باستخدام خدمات وسيط أو شركة وول ستريت المتخصصة في هندسة مثل هذه الصفقات. وفي الوقت نفسه، خيارات الاستثمار غالبا ما يتطلب شيئا أكثر من جانبكم من الدولارات القليلة اللازمة لشراء الخيارات. والتي لا تزال تتم من خلال شركة، ولكن من الأسهل بكثير للمستثمر الفرد للعثور على الأسهم الأساسية من العثور على السلع الزراعية أو الطاقة. الخيارات والعقود الآجلة محفوفة بالمخاطر. ثم مرة أخرى، لذلك يعيش على هذا الكوكب. يمكن للمستثمر المدروس والمتميز الاستفادة من الاستثمار المتقدم، ولكن ليس قبل القيام بالكثير من البحوث، وفهم المزيد من المفاهيم الاستثمارية الأساسية إلى الأمام. بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. القاعدة تتطلب ذلك. أول بيع الأسهم من قبل شركة خاصة للجمهور. وكثيرا ما تصدر مكاتب الملكية الفكرية من قبل الشركات الأصغر سنا التي تسعى. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس الرافعة المالية للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد. إيتف الخيارات مقابل. خيارات المؤشر لقد تطور العالم التجاري بمعدل هائل منذ منتصف السبعينيات. ويعود الفضل في ذلك إلى حد كبير إلى التوسع الهائل في القدرات التكنولوجية - بالإضافة إلى قدرة الشركات المالية وعمليات التبادل على إنشاء منتجات جديدة لمعالجة كل فرصة جديدة - ويتوفر للمستثمرين والتجار تحت تصرفهم مجموعة واسعة من المركبات التجارية وأدوات التداول. وفي منتصف السبعينات، كان الشكل الأساسي للاستثمار هو ببساطة شراء أسهم الأسهم الفردية على أمل أن يتفوق على متوسطات السوق الأوسع نطاقا. وفي هذا الوقت، بدأت الصناديق المشتركة تصبح متاحة على نطاق أوسع مما سمح للمزيد من الأفراد بالاستثمار في أسواق الأسهم والسندات. في عام 1982، بدأ تداول العقود الآجلة لمؤشر الأسهم. وكانت هذه المرة الأولى التي يستطيع فيها المتداولون تداول مؤشر سوقي محدد في حد ذاته، بدلا من تداول أسهم الشركات التي تضم المؤشر. من هناك أشياء تقدمت بسرعة. أولا جاءت الخيارات على مؤشر الأسهم الآجلة، ثم الخيارات على المؤشرات، والتي يمكن تداولها في حسابات الأسهم. وجاء بعد ذلك صناديق المؤشر، مما سمح للمستثمرين لشراء وعقد مؤشر الأسهم محددة. وبدأت آخر موجة من النمو مع ظهور الصندوق المتداول في البورصة (إتف)، وأعقب ذلك إدراج خيارات التداول مقابل مجموعة واسعة من صناديق الاستثمار المتداولة الجديدة. نظرة عامة على تداول المؤشر مؤشر السوق هو مجرد مقياس مصمم للسماح للمستثمرين بتتبع الأداء العام لمجموعة معينة من أدوات الاستثمار. على سبيل المثال، يتتبع مؤشر سامب 500 أداء 500 سهم كبير بينما يتتبع مؤشر راسل 2000 تحركات 2،000 سهم صغير. وفي حين أن مؤشرات السوق هذه تتبع الصورة الكبيرة لاتجاهات الأسعار، فإن الحقيقة هي أنه في معظم القرن العشرين لم يكن لدى المستثمر العادي أي وسيلة متاحة للتداول الفعلي لهذه المؤشرات. ومع ظهور تداول المؤشر، وصناديق المؤشرات وخيارات المؤشرات التي تم تجاوزها في نهاية المطاف. أصبحت عائلة الطليعة من الأموال أول صندوق الأسرة لتقديم مجموعة متنوعة من صناديق الاستثمار المشترك، وأبرزها صندوق الطليعة سامب 500 مؤشر. وقد أخذت الأسر الأخرى بما في ذلك صناديق غوغنهايم و بروفوندز الأمور إلى مستوى أعلى من خلال طرح، مع مرور الوقت، مجموعة واسعة من صناديق المؤشرات الطويلة والقصيرة والاستثمارية. ظهور خيارات الفهرس كان المجال التالي للتوسع في مجال الخيارات على مختلف المؤشرات. وقد سمح إدراج الخيارات في مؤشرات السوق المختلفة لكثير من التجار للمرة الأولى بتداول شريحة واسعة من السوق المالية مع معاملة واحدة. يقدم مجلس خيارات بورصة شيكاغو (كبوي) خيارات مدرجة على أكثر من 50 مؤشرات محلية وأجنبية وقطاعية وتقلب على أساس. يظهر في الشكل 1 قائمة جزئية لبعض خيارات مؤشر التداول األكثر نشاطا على مستوى البنك المركزي العماني بحلول سبتمبر 2016. الشكل 1: بعض مؤشرات السوق الرئيسية المتاحة لتداول الخيارات في البنك المركزي العماني. أول شيء يلاحظ حول خيارات الفهرس هو أنه لا يوجد تداول مستمر في الفهرس الأساسي نفسه. وهي قيمة محسوبة وتوجد فقط على الورق. ولا تسمح الخيارات إلا للمرء بالمضاربة على اتجاه سعر المؤشر الأساسي، أو للتحوط من كل أو جزء من محفظة قد ترتبط ارتباطا وثيقا بهذا المؤشر. إتفس و إتف أوبتيونس صندوق الاستثمار الأوروبي هو في الأساس صندوقا مشتركا يتداول مثل الأسهم الفردية. ونتيجة لذلك، في أي وقت خلال يوم التداول يمكن للمستثمر شراء أو بيع إتف التي تمثل أو تعقب شريحة معينة من الأسواق. وقد كان الانتشار الواسع لصناديق الاستثمار المتداولة انفراجة أخرى قد وسعت إلى حد كبير من قدرة المستثمرين على الاستفادة من العديد من الفرص الفريدة. ویمکن للمستثمرین الآن أن یأخذوا مراکز قصیرة قصیرة الأجل - وکذلك في حالات کثیرة، مستفیدة من مراکز طویلة أو قصیرة الأجل - في الأنواع التالیة من الأوراق المالیة: مؤشرات البورصة الأجنبیة والمحلیة (کبیرة، صغیرة، نمو، قیمة، قطاع، الخ (السلع) السلع المادية، األصول المالية، مؤشرات السلع، الخ (السندات) الخزينة، الشركات، وزارة المالية الدولية (كما هو الحال مع خيارات المؤشرات، جذبت بعض صناديق االستثمار المتداولة الكثير من الخيارات) حجم التداول في حين أن الغالبية قد جذبت القليل جدا. ويعرض الشكل 2 بعض صناديق الاستثمار المتداولة التي تتمتع بأكثر حجم تداول الخيارات جاذبية على كبوي اعتبارا من سبتمبر 2016. الشكل 2: صناديق الاستثمار المتداولة مع حجم تداول الخيارات النشطة. في حين أن صناديق الاستثمار المتداولة أصبحت ذات شعبية كبيرة في فترة قصيرة جدا من الزمن وتكاثرت في العدد، فإن الحقيقة تبقى أن غالبية صناديق الاستثمار المتداولة لا يتم تداولها بشكل كبير. ويرجع ذلك جزئيا إلى أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة متخصصة للغاية أو لا تغطي سوى جزء محدد من السوق. ونتیجة لذلك، فإنھا مجرد نداء محدود إلی الجمھور المستثمر. النقطة الرئيسية هنا هي ببساطة أن نتذكر لتحليل المستوى الفعلي للتداول الخيار يجري للمؤشر أو إتف كنت ترغب في التجارة. السبب الآخر للنظر في الحجم هو أن العديد من صناديق الاستثمار المتداولة تتبع نفس المؤشرات التي تتبعها مؤشرات مؤشر مستقيم، أو شيء مشابه جدا. لذلك، يجب عليك أن تنظر في أي سيارة تقدم أفضل فرصة من حيث السيولة الخيار والمزايدة طلب. الفرق رقم 1 بين خيارات الفهرس والخيارات على صناديق الاستثمار المتداولة هناك العديد من الاختلافات المهمة بين خيارات الفهرس والخيارات على إتفس. أهم هذه تدور حول حقيقة أن خيارات التداول على صناديق الاستثمار المتداولة يمكن أن يؤدي إلى الحاجة إلى تحمل أو تقديم أسهم إتف الأساسية (وهذا قد أو قد لا ينظر إليها على أنها فائدة من قبل بعض). هذا ليس هو الحال مع خيارات الفهرس. السبب في هذا الاختلاف هو أن خيارات المؤشر هي خيارات النمط الأوروبي وتسوية نقدا، في حين أن الخيارات على إتفس هي خيارات النمط الأمريكي ويتم تسويتها في أسهم الأمن الأساسي. وتخضع الخيارات الأمريكية أيضا لممارسة مبكرة، وهذا يعني أنها يمكن أن تمارس في أي وقت قبل انتهاء، مما يؤدي إلى التجارة في الأمن الكامن. هذه الإمكانية في وقت مبكر من ممارسة أندور الاضطرار إلى التعامل مع موقف في إتف الأساسية يمكن أن يكون لها تداعيات كبيرة للتاجر. ويمكن شراء خيارات الفهرس وبيعها قبل انتهاء صلاحيتها، إلا أنه لا يمكن ممارسة هذه الخيارات نظرا لعدم وجود تداول في المؤشر الأساسي الفعلي. ونتيجة لذلك، لا توجد مخاوف بشأن التمرين المبكر عند تداول خيار الفهرس. الفرق رقم 2 بين خيارات الفهرس مقابل الخيارات في صناديق الاستثمار المتداولة إن حجم حجم تداول الخيارات هو الاعتبار الرئيسي عند تحديد أي طريق للتراجع في تنفيذ الصفقة. ويصدق هذا بشكل خاص عند النظر في المؤشرات ومؤشرات الاستثمار المتداولة التي تتبع نفس الأمن - أو مشابهة جدا. على سبيل المثال، إذا أراد أحد المتداولين التكهن في اتجاه مؤشر سامب 500 باستخدام الخيارات، فإن لديه خيارات عديدة متاحة. سبس، سبي و إيفف تتبع كل مؤشر سامب 500. كل من سبي و سبس التجارة في حجم كبير وبدوره تتمتع ضيقة جدا طلب الشراء ينتشر. ويشير هذا المزيج من فروقات الأسعار المرتفعة والمحدودة إلى أن المستثمرين يستطيعون تداول هذين السندات بحرية وبفعالية. في الطرف الآخر من الطيف، تداول الخيارات على إيفف رقيق للغاية، و فروق العرض و الطلب أعلى بكثير. في الاختيار بين التداول سبس أو سبي يجب على المتداول أن يقرر ما إذا كان سيتم تداول الخيارات النمط الأمريكي الذي يمارس على الأسهم الأساسية (سبي) أو الخيارات النمط الأوروبي التي تمارس النقدية عند انتهاء (سبس). وقد توسع عالم التجارة على قدم وساق في العقود الأخيرة. ومن المثير للاهتمام، والخبر السار والأخبار السيئة في هذا هي أساسا واحدة ونفس. فمن ناحية، يمكننا القول بأن المستثمرين لم يتاح لهم أبدا المزيد من الفرص. وفي الوقت نفسه يمكن بسهولة الخلط بين المستثمر المتوسط ​​وتغلب عليه جميع الاحتمالات التي دوامة حول له أو لها. خيارات التداول على أساس مؤشرات السوق يمكن أن تكون مربحة للغاية. تحديد أي سيارة تستخدم - سواء كانت خيارات الفهرس أو الخيارات على إتفس - هو شيء يجب أن تعطي بعض النظر الجاد إلى قبل اتخاذ يغرق. بيتا هو مقياس لتقلبات أو مخاطر منهجية لأمن أو محفظة بالمقارنة مع السوق ككل. نوع من الضرائب المفروضة على الأرباح الرأسمالية التي يتكبدها الأفراد والشركات. أرباح رأس المال هي الأرباح التي المستثمر. أمر لشراء ضمان بسعر أو أقل من سعر محدد. يسمح أمر حد الشراء للمتداولين والمستثمرين بتحديده. قاعدة دائرة الإيرادات الداخلية (إرس) تسمح بسحب الأموال بدون رسوم من حساب حساب الاستجابة العاجلة. القاعدة تتطلب ذلك. أول بيع الأسهم من قبل شركة خاصة للجمهور. وكثيرا ما تصدر مكاتب الملكية الفكرية من قبل الشركات الأصغر سنا التي تسعى. نسبة الدين هي نسبة الدين المستخدمة لقياس النفوذ المالي للشركة أو نسبة الدين المستخدمة لقياس الفرد. الاختلافات بين الأسهم خيارات الأسهم الاختلافات بين الأسهم الأسهم خيارات - مقدمة لتداول الأسهم أو الخيارات، هذا السؤال. ماذا يكون الفرق على أي حال خيارات التداول تكتسب شعبية في جميع أنحاء العالم، وخلقت العديد من الخرق إلى ثروات الأساطير في السنوات الأخيرة. جنبا إلى جنب مع خلق كل الخيارات الأسطورية تداول أصحاب الملايين قصص مرعبة من الخيارات التجار الذين فقدوا كل أموالهم في غضون فترة قصيرة للغاية من الزمن. في الواقع، كما هو معروف جيدا أن استخدام خيارات الأسهم جنبا إلى جنب مع الأسهم يخلق فرصا لم تكن موجودة قبل إنشاء خيارات الأسهم. لذلك، ما هي بالضبط خيارات الأسهم ما هو تداول الخيارات هو تداول الخيارات الخطرة هذا البرنامج التعليمي سوف تذهب إلى الاختلافات بين الأسهم وخيارات الأسهم من حيث ما هي بالضبط وكذلك خصائص التداول الخاصة بهم. الاختلافات بين الأسهم الأسهم خيارات - العلاقة بين الأسهم وخيارات الأسهم الخيارات هي الأدوات المشتقة على أساس الأسهم والصناديق والعملات والسلع والعقود الآجلة أو مؤشر. إن األدوات المالية المشتقة هي أدوات المتاجرة التي تستمد قيمتها من ضمان آخر. وهذا يعني أن قيمة الخيارات تتحرك صعودا وهبوطا في استجابة للتغيرات في سعر الأوراق المالية الأساسية والمتغيرات الأخرى. أنواع أخرى مشتقة من الأدوات المشتقة هي العقود الآجلة، والمذكرات والمبادلات. خيارات الأسهم هي أدوات المشتقة التي تستمد قيمتها من الأسهم الأساسية، مما يسمح للمستثمرين لشراء أو بيع هذه الأسهم بين بعضها البعض بأسعار محددة. لذلك، خيارات الأسهم ليست الأسهم نفسها ولكن هم الأطفال من تلك الأسهم، مما يسمح للمستثمرين للاستفادة من الحركات في الأسهم بسعر صغير. قراءة البرنامج التعليمي الكامل على خيارات الأسهم. على سبيل المثال، يتم تداول السهم في 10. امتلاك خيار الاتصال مع سعر الإضراب من 10 يسمح لك لشراء هذا السهم في 10 بغض النظر عن السعر في المستقبل. ومع ذلك، امتلاك الخيار ليس امتلاك الأسهم. فإنه يعطي فقط لك الحق في شراء الأسهم بسعر معين إذا كنت ترغب في ذلك. امتلاك خيار وضع مع سعر الإضراب من 10 يسمح لك لبيع هذا المخزون لمدة 10 بغض النظر عن السعر هو في المستقبل. ومع ذلك، امتلاك الخيار ليست هي نفسها كما تقصير الأسهم. فإنه يعطي فقط لك الحق في بيع الأسهم بسعر معين إذا كنت ترغب في ذلك. العلاقة بين الأسهم وخيارات الأسهم هي أقرب إلى العلاقة بين منزل وخيار لشراء. يسمح خيار الشراء للمشتري بشراء المنزل بسعر ثابت مهما كانت قيمة المنزل تقدر عند الشراء الفعلي. حامل يستفيد من التقدير من خلال الخيار ولكن لا تملك في الواقع المنزل بعد. لغرض هذا البرنامج التعليمي، يكفي أن نعرف أن خيارات الأسهم ليست الأسهم نفسها ولكن العقود للاستفادة من الحق في شراء أو بيع هذا المخزون. منذ خيارات الأسهم هي حقا عقود فقط، وليس مخزون أنفسهم، فإنه ليس من الأصول التي يمكن أن تمتلك إلى أجل غير مسمى لأنها تنتهي بعد فترة معينة من الزمن. بعد انتهاء صلاحية خيارات الأسهم، فإنها تتبخر وتتوقف عن الوجود. في هذا الجانب، الأسهم هي الأصول التي يمكن أن تمتلكها في حين أن خيارات الأسهم هي النفقات إذا كانت تنتهي من المال. باختصار، خيارات الأسهم هي عقود لشراء أو بيع الأسهم الأساسية الاختلافات بين الأسهم خيارات الأسهم - خصائص التداول التشابه الوحيد بين الأسهم وخيارات الأسهم هو حقيقة أنها يمكن شراؤها وبيعها تماما مثل الأسهم. ولكن هذا هو المكان الذي ينتهي التشابه. خيارات الأسهم تتصرف بشكل مختلف جدا عن الأسهم ويمكن استخدامها في أكثر بكثير من الطرق. الأرباح المتفجرة القدرة على تحقيق الربح الاستدانة هي السبب في أن العديد من الخيارات محظوظا التجار الحصول على الأغنياء بسرعة في تداول الخيارات. في الواقع، عندما يتحرك السهم 1، يمكن أن خيارات أسهمها تتحرك بنسبة تصل إلى 10 خيارات عدوانية جدا التجار الذين يستخدمون المال الذي يمكن أن تحمله يمكن أن تفقد بقدر ضعف أموالهم مع الأسهم الأساسية تتحرك فقط حوالي 10 هذا النوع من رافعة والأرباح المستخدمة في الوجود فقط في الأسهم الصغيرة ولكن الآن، مع خيارات الأسهم، يمكن لأي شخص أن يجعل هذا النوع من الأرباح على أي أسهم. الربح إلى الهبوطي دون التقصير أو الهامش للربح عندما ينخفض ​​السهم، يمكن للمتداولين في الأسهم أن يقصروا الأسهم فقط، ويتكبدون خسائر غير محدودة وهامش إذا ارتفع السهم بدلا من ذلك. في الواقع، وخفض الأسهم هو ممكن فقط مع هامش تمكين الحساب. مع تداول الخيارات. يمكن لأي شخص الاستفادة من انخفاض في المخزون الأساسي فقط عن طريق شراء خيار وضع. خيارات الخيارات هي خيارات الأسهم التي تقدر كما ينخفض ​​المخزون الأساسي. شراء خيارات وضع لا يتكبد هامش مع خسائر تقتصر فقط على السعر المدفوع لخيارات وضع. الربح في كل الاتجاهات الأسهم الربح فقط عندما ترتفع بينما الربح ممكن في كل اتجاه ممكن في خيارات التداول من خلال الجمع بين مختلف الخيارات الأسهم من مختلف الإضرابات أو انتهاء الصلاحية. في الواقع، فمن الممكن لتحقيق ربح في أكثر من اتجاه واحد في وقت واحد باستخدام استراتيجيات الخيارات مثل المكالمات المغطاة. هذا التنوع يزيد كثيرا من فرص كسب المال. تنتهي لا قيمة لها السبب في الكثير من الخيارات التجار يفقدون كل أموالهم في فترة قصيرة جدا من الزمن لأن خيارات الأسهم تنتهي لا قيمة لها إذا كان المخزون الأساسي لم تتحرك وفقا للتوقعات. عند شراء الأسهم، يمكنك الاستمرار على ذلك لطالما كنت تريد إذا كان السهم لم ترتفع. في نهاية المطاف، لا يزال بإمكانك تحقيق ربح إذا عاد السهم مرة أخرى، حتى لو استغرق الأمر بضع سنوات. مع خيارات الأسهم، إذا كان السهم لم تتحرك كما هو متوقع من قبل انتهاء الصلاحية، وسوف تضيع كل الأموال وضعت لشراء تلك الخيارات. هذه الخاصية تجعل خيارات التداول عالية الربح والنشاط عالية المخاطر عند المضاربة غير المغطاة. أداة التحوط وبصرف النظر عن كونها أداة المضاربة الاستدانة، ويمكن أيضا أن تستخدم خيارات الأسهم كأداة تحوط للحد من مخاطر كل من الأسهم وتداول الخيارات. في الواقع، يمكن استخدام خيارات الأسهم للتحوط تماما من مخاطر الهبوط في الأسهم من خلال استراتيجيات مثل وضع الحماية. الاختلافات بين الأسهم الأسهم خيارات - الاستنتاج والغرض من هذا البرنامج التعليمي هو الخطوط العريضة للاختلافات الرئيسية بين الأسهم وخيارات الأسهم من حيث ما هي في الواقع، وكيف مختلف تداول الأسهم وتداول الخيارات هي. فمن المستحسن بالنسبة لك الآن للانتقال إلى البرنامج التعليمي خيارات الأسهم لدراسة متعمقة. المواضيع غ الاستثمار غ الاختلافات بين الأسهم والخيارات المستقبلية الاختلافات بين الأسهم والخيارات المستقبلية هناك العديد من الاختلافات الهامة بين الخيارات المدرجة على أساس المخزون الأساسي، و الخيارات على العقود الآجلة. مع الأسهم، ويرتبط الخيار إلى 100 سهم من الأسهم وهي مشتقة من تلك الأسهم. ولكن خيار العقود الآجلة هو نوع من المشتقات على المشتقات. والعقود الآجلة نفسها موجودة كعقد يمثل سلعة أساسية أو أداة مالية (العملة الأجنبية أو سعر الفائدة، على سبيل المثال). لذلك عندما تتداول خيارا في المستقبل، تتضاعف الرافعة المالية الخاصة بك. هذا يمكن أن يكون ميزة كبيرة إذا كان السعر يتحرك في الاتجاه الذي تريده، ولكن يمكن أيضا أن تتضاعف الخسائر الخاصة بك عندما التوقيت الخاص بك هو الخطأ. سمارت إنفستور تيب الخيار الآجلة هو مشتق على مشتق. هذا يوسع من إمكانات الأرباح - فضلا عن المخاطر. إن الجوانب التحذيرية لخيارات العقود الآجلة هي نفسها تلك المتعلقة بالخيارات القائمة على الأسهم. كنت تواجه نفس المشاكل من تسوس الوقت في مواقف طويلة ونفس المخاطر من ممارسة الرياضة في المراكز القصيرة. وكما اختار العديد من تجار الخيارات المالية بدلا من ذلك الاستثمار في صناديق التداول المتداولة القائمة على الأسهم أو صناديق المؤشرات، قام العديد من التجار المهتمين بسوق العقود الآجلة بتوجيه رؤوس أموالهم إلى صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة. بالنسبة للكثيرين، وهذا أمر منطقي. إذا كنت لا تريد أن تتحمل مخاطر شراء وعقد الأسهم، وأنواع مختلفة من صناديق الاستثمار المشترك الأسهم أو صناديق الاستثمار المتداولة جذابة. وإذا وجدت سوق العقود الآجلة معقدة للغاية، فإن حفنة من صناديق الاستثمار المتداولة القائمة على العقود الآجلة يمكن أن تكون الحل الأمثل. ومع ذلك، سيتم جذب بعض الخيارات التجار إلى الرافعة الأسية من العقود الآجلة على الخيارات. وثمة تمييز هام آخر هو أن سوق العقود الآجلة غالبا ما تكون أكثر تقلبا بكثير من سوق الأسهم، مع احتمال أن يتحرك التقييم بسرعة في أي من الاتجاهين. على سبيل المثال، النظر في التاريخ الحديث للسلع الأكثر تداولا، والنفط. وفي الفترة بين عامي 2007 و 2008 تضاعفت الأسعار إلى أكثر من 145 برميلا، ثم في نهاية عام 2008، انخفضت أكثر من 110 إلى أقل من 35 برميلا. في حين شهدت بعض الأسهم حركة صعودا وهبوطا مماثلا، هو أكثر شيوعا في سوق العقود الآجلة. لذلك إذا كنت قد اشتريت المكالمات في وقت مبكر من عام 2007 ثم بيعت في الأعلى، واستبدالها مع العقود الآجلة للنفط، هل يمكن أن يكون لها ربح لا يصدق. ومع ذلك، فإن الوقت المتبقي دائما ما يكون مثاليا، وأثناء تغيرات الأسعار المضطربة في 2007-2008، جعل عدم اليقين والتوقيت السيئ مثل هذه القرارات المثالية أمرا غير محتمل. سمارت إنفستور تيب تشير التفسيرات التقليدية لسوق العقود الآجلة إلى التوازن بين المشترين والبائعين لشرح لماذا السوق أكثر استقرارا من سوق الأسهم. غير أن التاريخ الحديث يبين أن هذا الافتراض ليس صحيحا دائما. العقود الآجلة يمكن أن تكون متقلبة مثل الأسهم، وأحيانا أكثر تقلبا. أي شخص على دراية الخيارات على الأسهم الكامنة هو على الارجح مريحة جدا مع العلم أن كل خيار يقوم على 100 سهم من الأسهم. ومن التعقيدات في سوق العقود الآجلة أن الزيادات الأساسية تختلف عن كل سلعة، نظرا لطبيعتها وطريقة التداول فيها. وهذا يجعل صناعة الخيارات الآجلة أكثر تعقيدا من صناعة الخيارات الأسهم. كما هو الحال مع أي سوق جديدة وغير مألوفة، وعدم فهم هذه الأساسيات هو في حد ذاته خطر خطير جدا. وتستند الزيادات التجارية إلى المستقبل المحدد نفسه. بعض الأمثلة: وحدات التداول الآجلة بالإضافة إلى الاختلافات العديدة في الوحدات التجارية للسلع الأساسية، فإن سوق نشطة في العقود الآجلة المالية يزيد من تعقيد الصورة. يتم تداول العقود الآجلة لأسعار العملات على أساس نسبي (على سبيل المثال، تغييرات التقييم بين الدولار الأمريكي والجنيه الإسترليني). أسعار الفائدة التجارة على ارتفاع نسبة وهبوط المعدلات المعروفة، مثل الأوراق المالية الخزينة. وهناك عدد من العقود الآجلة للمؤشرات على أساس حركة السعر في العديد من مؤشرات سوق الأسهم، مثل مؤشر داو جونز الصناعي، ومؤشر سامب 500، ومؤشرات التتبع والمعايير الأخرى. شكل آخر من العقود الآجلة المالية هي العقود الآجلة على الأسهم الفردية، وعادة ما ترتبط مع 100 سهم من الكامنة. العديد من التجار مثل العقود الآجلة بسبب متطلبات الهامش المحررة. بدلا من الهامش 50 في المئة اللازمة للأسهم، ويمكن تداول العقود الآجلة للأوراق المالية مع 20 في المئة على الودائع. يمكنك أيضا الأسهم قصيرة مع العقود الآجلة دون الحاجة إلى اقتراض 100 سهم من الأسهم. في العديد من الطرق، العقود الآجلة الأسهم هي إلى حد كبير مثل الخيارات. ومع ذلك، فإن قواعد التسوية ليست هي نفسها، والرقابة التنظيمية يقيم مع لجنة تداول السلع الآجلة (كفتك) بدلا من لجنة الأوراق المالية والبورصات (سيك). فهم وحدات التداول هو جزء فقط من التحدي في خيارات التداول على العقود الآجلة. مع المخزونات، يتم توحيد الزيادة، وهذا يعني أن كل خيار المدرجة تتعلق 100 سهم من الأسهم الأساسية. بالنسبة للعقود الآجلة، تختلف قاعدة الوحدة الإضافية في كل حالة. لذلك بالنسبة لعقود الآجلة الواحدة، وحدة التداول، يمكن تداول العقد في وحدة زيادة قدرها 100، وآخر يمكن أن يكون 5000. وبطبيعة الحال، فإن هذه الفروق تؤثر أيضا على التكلفة الإجمالية لخيار العقود الآجلة. وثمة تمييز آخر هو طبيعة الأمن الأساسي. في حين أن 100 سهم من الأسهم تمثل مركز أسهم في الشركة نفسها، فإن زيادة العقود الآجلة التي يمكن شراء أو بيع الخيارات لا تحتوي على أي حقوق ملكية، إلا أن الطبيعة الإلزامية للعقود الآجلة نفسها. هذا العقد هو التزام مستقبلي إما قبول التسليم أو لتوفير تسليم السلع الأساسية. مع المخزون، يعني التسليم تبادل 100 سهم في الارتياح للخيار تمارس. في أعمال العقود الآجلة، نادرا ما يحدث التسليم لأنه يعني التداول الفعلي للسلع التي يستند إليها العقد الآجل والخيار. لأن هذا نادرا ما يحدث، وممارسة الخيار الآجلة أو السماح لموقف قصير للذهاب الى ممارسة الرياضة ليست نتيجة مقبولة في معظم الحالات. لذلك في حين أن العديد من الخيارات الأسهم الكتاب تقبل إمكانية ممارسة الرياضة، ونفس الشيء لا ينطبق على الكتاب الخيارات الآجلة. وفي الواقع، فإن حوالي 3 في المائة فقط من جميع العقود الآجلة تؤدي إلى التسليم الفعلي للسلع الأساسية. لذلك فإن معظم الخيارات التجار تسمح انتهاء، بيع، أو لفة إلى الأمام مواقفهم لتجنب ممارسة الرياضة. سمارت إنفستور تيب (إنفورمينغ تيب تيب) يتمتع المستثمرون بخيارات مالية ثابتة (100 سهم من أسهم الشركة). ولكن الأمن الكامن في خيار الآجلة (عقد الآجلة) غير ملموس ومحدود على حد سواء. وهذا تمييز هام جدا بين السوقين. والخطر الفعلي لکاتب خیارات قصیرة الأجل یتعین علیھ تسلیم کمیة ھائلة من السلعة ھو صغیر. وحتى في الحالات القليلة التي يتم فيها إبقاء خيار العقود الآجلة القصيرة مفتوحا بعد تاريخ الإشعار، فإن تبادل السلع يصدر نية لتقديمه. حتى إذا كان هذا التاريخ يمر، فإن وسيط السلع تصدر ما يسمى إشعار المرسل لإلغاء الالتزام بتسليم. ويشمل المودع رسوما، ولكن ذلك يفضل دائما قبول التسليم. على عكس الخيارات القائمة على الأسهم، حيث التسليم هو تلقائي، ومن غير المرجح أن الخيار القائم على العقود الآجلة من خلال التسليم. وقد بني هذا التساهل في السوق لأن غالبية التجار لم يتمكنوا من تحمل التكلفة العالية للإيصال البدني، وبالتالي فإن تقديم مثل هذا التسليم سيكون عيبا للجميع. تجار الخيارات دائما على علم بانتهاء الصلاحية، وخاصة مع اقتراب تاريخ انتهاء الصلاحية. وينطبق الشيء نفسه على التجار الخيارات الآجلة. ومع ذلك، في حين أن المخزون لا يزال موجودا إلى أجل غير مسمى، والعقود الآجلة الكامنة لها تاريخ انتهاء الصلاحية الخاصة بها. وفي بعض الحالات، تنتهي صلاحية العقود الآجلة والخيارات ذات الصلة في نفس اليوم. وفي حالات أخرى، قد تكون تواريخ انتهاء العقود الآجلة والخيارات المستقبلية مختلفة. انتهاء الصلاحية هو أيضا متميز لخيارات العقود الآجلة بطريقة أخرى. إذا تم ممارسة خيار المكالمة القصيرة المستندة إلى المخزون وكنت تتلقى الأسهم، لديك الحق في الاحتفاظ بتلك الأسهم من الأسهم طالما يحلو لك. ومع ذلك، مع الدعوة المستندة إلى العقود الآجلة، وقبول التسليم ليست عادة نتيجة قابلة للحياة، لذلك في المستقبل الآجلة قصيرة الدعوة يجب أن يتم طرحها إلى الأمام أو بيعها. في أحد النواحي، فإن ممارسة خيار قصير أمر غير محتمل (وعدم ممارسة التمارين التلقائية)، فإن بائعي الخيارات المستندة إلى العقود الآجلة يتمتعون بميزة واضحة على الباعة القصيرين القائمين على الأسهم. يمكنك تحويل المواقف القصيرة إلى أجل غير مسمى، على الأقل من الناحية النظرية. ومع ذلك، هناك خطر خطير في الحالات التي ترتفع فيها الأسعار بسرعة وبشكل ملحوظ. نظرة على الأسواق في 2007-2008 للسلع الطاقة والزراعية يجعل هذه الحالة. وفي نهاية المطاف، قد يتعين إغلاق خيار عميق في المال، على سبيل المثال، عندما لا يكون مستوى الأسعار متاحا لأن قيم السلع قد انتقلت إلى ما هو أبعد من نطاقات الأسعار الأصلية. يجب أن يتم التمييز النهائي النهائي: فأي خيار من خيارات التداول في مراكز الأسهم الطويلة يحقق أرباحا عندما يكون ذلك قابلا للتطبيق، وغالبا ما تمثل الأرباح جزءا كبيرا من العائد الإجمالي (عند تضمينه مع أرباح رأس المال وعالوة الخيار في المكالمات المشمولة والاستراتيجيات المماثلة). لذلك بالنسبة للمتداولين الذين لديهم محفظة من الأسهم، فإن الأرباح هي ميزة رئيسية يجب مراعاتها عند مقارنة الأرباح والمخاطر المحتملة. ومع ذلك، العقود الآجلة كضمان الكامنة للتداول الخيارات لا تدفع أرباحا. في حين أن هذا هو معروف على نطاق واسع من قبل التجار، والقيمة النسبية والتمييز بسهولة تجاهلها أو تجاهلها. سمارت إنفستور تيب لا تتغاضى عن أهمية توزيعات الأرباح من المراكز الطويلة في الأسهم الأساسية، كنقطة مقارنة بين الأرباح والمخاطر، بين تداول الخيارات القائمة على الأسهم والعقود الآجلة. في الحالات التي يكون فيها الربح المحتمل مشابها أو متطابقا بين تداول الأسهم والعقود الآجلة، فإن توزيعات الأرباح على مراكز الأسهم الطويلة قد تساهم في إحداث الفرق، وعند النظر في المقارنة الإجمالية، يمكن أن تجعل من الأفضل تداول الخيار المستند إلى الأسهم .